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| − | 1997년 7월, 태국 정부는 외환 보유고의 급감과 헤지펀드의 투기 공격에 대응하지 못하고 '''바트화의 고정 환율'''을 포기했다. 이는 아시아 신흥국 통화에 대한 국제 투자자들의 신뢰 붕괴를 야기했고, 동남아 전역에 도미노식 자본 유출과 환율 급등을 불러왔다. | + | 1997년 7월, 태국 정부는 외환 보유고의 급감과 헤지펀드의 투기 공격에 대응하지 못하고 '''바트화의 고정 환율'''을 포기했다. 이는 아시아 신흥국 통화에 대한 국제 투자자들의 신뢰 붕괴를 야기했고, 동남아 전역에 도미노식 자본 유출과 환율 급등을 불러왔다. |
| − | 이 같은 사태는 당시 '''외화차입 비율'''이 높고 '''단기 부채'''에 의존하던 한국 기업과 금융기관의 '''외환 건전성'''에 직접적인 타격을 주었다. <p> 나아가 한국 정부의 고정 환율 유지 기조를 점차 위협하는 외부 압력으로 작용했다. <p> 태국발 위기는 단순한 ‘남의 일’이 아닌, 한국 내부의 취약한 금융 구조를 드러내고 자극하는 촉매가 된 셈이다. | + | 이 같은 사태는 당시 '''외화차입 비율'''이 높고 '''단기 부채'''에 의존하던 한국 기업과 금융기관의 '''외환 건전성'''에 직접적인 타격을 주었다. <p> 나아가 한국 정부의 고정 환율 유지 기조를 점차 위협하는 외부 압력으로 작용했다. <p> 태국발 위기는 단순한 ‘남의 일’이 아닌, 한국 내부의 취약한 금융 구조를 드러내고 자극하는 촉매가 된 셈이다. |
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주식시장 75%가량 하락 <p> | 주식시장 75%가량 하락 <p> | ||
구제금융 <p> | 구제금융 <p> | ||
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자살율 증가 <p> | 자살율 증가 <p> | ||
*중국: 금융위기에 대응하기 위해 미국의 부채를 대량 사들임. 미국에 대량의 자본이 들어감 -> 미국 주식 주택시장 버블 -> 대침체에 직간접적인 원인 제공 <p> | *중국: 금융위기에 대응하기 위해 미국의 부채를 대량 사들임. 미국에 대량의 자본이 들어감 -> 미국 주식 주택시장 버블 -> 대침체에 직간접적인 원인 제공 <p> | ||
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2025년 6월 12일 (목) 19:57 판
목차
'대외적배경
개괄
1997년 외환위기는 국제 경제 질서와 금융 환경의 변화 속에서 촉발된 복합적인 성격의 위기였다. 이 페이지는 위기를 유발한 대외적 배경, 특히 1997년 태국 바트화 위기를 기점으로 한 동아시아 금융위기의 연쇄 파급 효과에 주목하며, 이와 한국의 경제 시스템이 어떻게 연결되었는지를 밝히고자 한다.
1997년 7월, 태국 정부는 외환 보유고의 급감과 헤지펀드의 투기 공격에 대응하지 못하고 바트화의 고정 환율을 포기했다. 이는 아시아 신흥국 통화에 대한 국제 투자자들의 신뢰 붕괴를 야기했고, 동남아 전역에 도미노식 자본 유출과 환율 급등을 불러왔다.
이 같은 사태는 당시 외화차입 비율이 높고 단기 부채에 의존하던 한국 기업과 금융기관의 외환 건전성에 직접적인 타격을 주었다.
나아가 한국 정부의 고정 환율 유지 기조를 점차 위협하는 외부 압력으로 작용했다.
태국발 위기는 단순한 ‘남의 일’이 아닌, 한국 내부의 취약한 금융 구조를 드러내고 자극하는 촉매가 된 셈이다. 글로벌 금융자본은 태국 위기를 계기로 ‘'동아시아 경제 전반에 대한 시스템 리스크’'를 가정하며 한국 시장에서의 투자 철수를 본격화했고, 이는 한국의 외환보유고 고갈과 외화 유동성 위기로 이어졌다.
배경
1980년대 후반부터 1990년대에 이르기까지, 아시아의 개발도상국들에는 투자로 인한 해외 자본이 계속해서 유입되었다. 몰린 해외 자본을 토대로 많은 국가들이 빠르게 성장했다. 대한민국, 말레이시아, 인도네시아, 태국 등 국가는 국내총생산 연간 성장률 10%대를 유지하였다.
그러나 이들 개발도상국은 1990년대 중반부터 차츰 경상수지 적자를 겪게 된다. 성장을 이어나가기 위해 고정환율제를 유지하는 것, 즉 환율 상승을 방어하는 것이 필수적이라 본 각국 정부는 외국자본을 억지로 유입해 오는, 즉 외채를 늘려가는 선택을 하게 되었다.
전개
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국제통화기금(IMF)
금융위기로부터 구제하고 대규모 디폴트 사태를 막기 위해 각국에 개입
구조조정 -> 경제개혁, 정부지출 줄임, 부실금융기관 폐쇄 요구
높은 금리로 정책을 변화시킬 것 요구
- 금융위기 완화가 주 목적이었기에 다소 급진적인 개혁을 요구,
이로 인해 각국 정부와의 마찰 존재
영향
1. 대한민국
심각한 기업 부채 상황,
은행들의 대규모 불량 채권 -> 위기
한보를 시작으로 한 대규모 부도
1997 외환위기
문민정부: IMF 구조조정 받아들임, 구제금융 받아냄 -> 안정화 도모
금모으기 운동 등을 통해 비교적 빠르게 경제위기 벗어남
국가부채 크게 증가하는 원인
2. 말레이시아
태국 바트의 가치 하락
이후로 투기자들은 말레이시아의 링깃을 거래하기 시작
익일물 금리가 8->40%로 빠르게 상승
링깃의 가치 절반으로 하락
강력한 자본통제, 고정환율제로 위기 타파 도모
투기 금지, 구제금융 거부
오랫동안 경제발전을 통해 금융위기로부터 벗어났으나, 타국에 비해 비교적 느리게 위기에서 벗어남
3. 몽골
1996 자연재해, 구리가격상승 > 경제 침체 상황
아시아 금융위기 여파를 1998 러시아 금융위기 여파와 함께 이중으로 받음
1997 세계무역기구 가입, 국제사회로부터 3억달러 지원받음
4.싱가포르
경기침체
정부: 싱가포르 달러 가치 절하 20%까지 허용,
경제 연착륙에 성공 -> 금융위기 여파 빠르게 벗어남
5.인도네시아
적은 인플레이션, 무역수지 흑자 -> 초반엔 금융위기여파 영향 X
태국 바트가 무너지며 인도네시아 루피아 환율 8-12%로 조정
루피아의 화폐가치 절하 -> IMF 구제금융
루피아 약화 -> 대출받은 회사들의 상황들도 악화
환율 5-6배 상승
6. 일본
엔화가치상승, 주변국들의 가치절화된 화폐 -> 경제적인 압박
경제성장률 5->1.6%로 하락
엔화가치상승으로 경쟁력을 상실한 일본 회사 부도
1998 정부가 직접 은행부도 막기 위한 구제금융 제공
아시아금융위기대응 지원
7.중국
금융위기 당시 환율 고정 선택
화폐절하된 타국 회사들과의 경쟁력 잃어버려 결국 절하를 할 것이라는 전망 거부
1994 고정시킨 1달러당 8.3위안 유지
자본운용 폐쇄적으로 유지, 단절
지역안정화 꾀함
8. 태국
금융위기 첫번째 희생자
바트 가치 절하
회사 대규모 구조조정
주식시장 75%가량 하락
구제금융
이후
개발도상국 투자 위축
아시아국가: IMF 조치 비판 -> 반서방 정서
반세계화, 민족주의적 정서 강화
자살율 증가
- 중국: 금융위기에 대응하기 위해 미국의 부채를 대량 사들임. 미국에 대량의 자본이 들어감 -> 미국 주식 주택시장 버블 -> 대침체에 직간접적인 원인 제공
